코스피 지수의 주간 변동성 분석

오늘은 코스피 지수의 주간 변동성에 대해서 알아보려고 합니다. 지난번에는 코스피 지수의 일간 변동성에 대해서 알아봤습니다. 결론은 '위아래로 1%, 하루종일 2%가 보통이다' 였는데요. 자세한 결과는 아래의 글을 참고해 주세요.

 

 

코스피 지수의 일간 변동성 분석

 

몇 년 전부터 위클리 옵션이 활성화되면서 짧게는 4일의 변동성도 굉장히 중요해졌습니다.

위클리 옵션은 일주일에 두 번 만기가 있는데요. 월요일과 목요일입니다. 위클리 옵션에 대해서는 다음 번에 자세히 정리해보겠습니다.

중요한 건, 일주일에 두번의 코스피 종가에 따라서 옵션의 손익이 결정된다는 것입니다. 그만큼 코스피 지수가 1주일에 얼만큼 변동하는지가 중요한 것이죠.

 

 

분석 데이터 정의

국내에서 거래되는 선물과 옵션은 기본적으로 코스피200 지수를 바탕으로 합니다.

따라서, 코스피200 지수를 바탕으로 주간 변동성을 분석해 보겠습니다.

(코스피200 지수는 코스피 지수와 약간의 차이가 날 수 있습니다.)

 

• 데이터 : 코스피200 지수
• 기간 : 2020년 1월 5일 ~ 2025년 2월 23일

위와 같은 데이터를 통해 전주 대비 변동, 주간 최대 변동의 결과를 확인해 보겠습니다.

 

 

전주 대비 변동

변동율	회수	비중(%)
3% 이상	30	11.15
2 ~ 3%	33	12.27
1 ~ 2%	28	10.41
0 ~ 1%	47	17.47
-1 ~ 0%	49	18.22
-2 ~ -1%	39	13.38
-3 ~ -2%	17	6.32
-3% 이상	29	10.78

 

전주 대비 변동을 보면 전일 대비 변동과는 다르게 고른 분포를 보이고 있습니다.

-1 ~ 1% 사이에 다른 곳보다 조금 더 있지만, 지배적이다라고 할 수는 없어보입니다.

그래도 위아래 3% 이내가 약 80% 정도입니다.

 

 

주간 최대 변동

변동율	회수	비중(%)
0 ~ 1%	0	0.00
1 ~ 2%	34	12.64
2 ~ 3%	85	31.60
3% 이상	150	55.76

 

주간 최대 변동은 주간 고가에서 저가까지를 말합니다.

주간 최대 변동을 보면 주가 지수가 일주일 동안 1% 이내로 움직인 경우는 단 한번도 없었습니다!

오히려 3% 이상 변동한 경우가 절반을 넘습니다.

 

이번에는 조금 다른 방향으로, 시가 대비해서 위아래로 각각 얼마나 움직였는지를 알아보겠습니다.

먼저 고가부터 보겠습니다. 아래 표는 시가에서 고가까지의 변동을 정리했습니다.

변동율	회수	비중(%)
0 ~ 1%	102	37.92
1 ~ 2%	67	24.91
2 ~ 3%	46	17.10
3% 이상	50	18.59

 

다음은 시가에서 저가까기지의 변동입니다.

변동율	회수	비중(%)
0 ~ 1%	102	37.92
1 ~ 2%	75	27.88
2 ~ 3%	42	15.61
3% 이상	49	18.22

 

시가 대비 위나 아래로 움직인 정도는 거의 유사했습니다. 80% 가량이 3% 이내에서 위아래로 움직였습니다.

이를 해석해보면, 주간 단위로 3% 가량의 상승이나 하락이 나온 경우에는 80% 확률로 반대 움직임이 있을 수 있을 것이라는 것입니다. 특히, 앞에서 본 전주 대비 변동에서 3% 이상의 상승이나 하락의 경우는 10% 수준입니다.

 

이것을 같이 해석해보면, 3% 가량의 상승이나 하락이 나온 경우, 80% 확률로 반대 움직임이 나오고, 주간 종가는 90% 확률로 그 방향일 가능성이 높습니다. 주의할 점은, 방향이지 폭이 아니라는 점입니다. 고작 0.1% 반대 방향이 나오거나 변동없이 마감할 수도 있는 것이지요.

 

 

정리

오늘은 코스피가 주간 단위로 얼마나 변동하는지를 알아봤습니다.

정리하면 다음과 같습니다.

 

• 코스피의 전주 대비 변동은 78.07%가 -3 ~ 3% 이다.
• 코스피의 주간 변동은 55.76%가 3% 이상이다.
• 코스피의 주간 고가에서 시가는 79.93%가 0 ~ 3% 이다.
• 코스피의 주간 시가에서 저가는 81.41%가 0 ~ 3% 이다.
• 코스피가 3% 가량의 상승이나 하락이 나온 경우, 80% 확률로 반대 움직임이 나오고, 주간 종가는 90% 확률로 그 방향일 가능성이 높다.

 

주단 단위로 결과가 나오는 위클리 옵션에 투자한다면, 위의 통계가 도움이 될 수 있을 것 같습니다.

다만, 항상 우리는 10% 확률에 당하죠... 혹은, 그 10%가 지금일거란 공포에 당하기도 하구요...